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远期利率协议是什么

发布时间:2019-02-22浏览次数:

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远期利率协议是防止国际金融市场上利率变动风险的一种保值方法。远期利率协议保值产生于伦敦金融市场,并迅速被世界各大金融中心接受。随着远期利率协议的广泛应用,1984年6月在伦敦形成了“远期利率协议” 市场。远期利率协议保值,是在借贷关系确立以后,由借贷双方签订一项 “远期利率协议”,约定起算利息的日期,并在起算利息之日,将签约时约定的利率与伦敦银行同业拆放利率 (LI-BOR) 比较。倘若协议约定利率低于LI-BOR利率,所发生的差额由贷方付给借方。如果协议约定利率高于LIBOR利率,则由借方将超过部分付给贷方。运用远期利率协议进行保值,既可以避免借贷双方远期外汇申请的繁琐,又可以达到避免利率变动风险的目的。而这种业务本身并不是一种借贷行为,不出现在银行的资产负债表上,因此不必受到政府管制条例的约束。

 

远期利率协议是什么
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远期利率协议交易具有以下几个特点:一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具,远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”,以满足个性化需求;二是并不进行资金的实际借贷,尽管名义本金额可能很大,但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付,因此实际结算量可能很小;三是在结算日前不必事先支付任何费用,只在结算日发生一次利息差额的支付

金融机构使用远期利率协议(FRA)可以对未来期限的利率进行锁定,即对参考利率未来变动进行保值。

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